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【IDAX投研中心】再论BTC/ETH套利策略,熊市最安全的盈利模式

作者:链大全 日期:2018-08-27 15:26:43


导语:8.21日开仓“BTC/ETH”套利策略时,比值为23,如今这一比值已经涨至25。
 

数据报告
 

现货市场方面,Coindesk统计BTC价格截止发稿时显示为6679.56美元;过去24个小时内,触及最高价6727.95美元,最低价6580.41美元(见图1)。
 


 

期货市场方面,CBOE 比特币期货XBT主连 2018年08月24日收盘涨至6605 点,较前一日上涨 200点,整体涨幅超3.0 % 。其中,日内最高点为6635点,日内最低价为6450点。持仓量2618手,与前一交易日相比无变化;成交量为1847手,较前一日减少415手(见图2)
 

要闻汇总
 

1. 香港ECO Value coin项目方莅临GBC/IDAX全球区块链交易所,双方就ECO项目的发展合作进行了友好洽谈。
 

2. 据期货日报,对于数字货币,通过期货的杠杆功能,有助于扩大市场参与者、提高比特币成交量。低成本和便捷的交易方式使得期货价格更为敏感,也更加有利于体现市场参与者对未来走势的判断,从而促进比特币定价均衡。
 

3. 中国工程院院士陈晓红在长沙举办的区块链院士高峰论坛上发表演讲,她表示,“区块链作为一种底层技术,未来将与大数据、物联网、人工智能为代表的新技术相互渗透、融合发展,并将这些技术的潜能进一步激发。”
 

业内观点
 

1. Tommy认为, BTC继续在6600美元附近整理,小时图的上升通道良好,价格维持在120MA以上,预计整理充分后多头会再次发起上攻。
 

2. BCtrend分析师认为,全网算力连续10日未有新突破,矿主意见趋于统一,散户活跃度趋于冰点,BTC价值回归可期。
 

IDAX投研观点
 

过去24小时,截止早盘收盘,BTC全球均价 7327.00 美元,24小时涨幅 8.87 %;BCH全球均价 547.00 美元,24小时涨幅 1.87 %;EOS全球均价 5.05 美元,24小时涨幅 0.06 %;ETH全球均价 284.00 美元,24小时涨幅 1.85 %;LTC全球均价 59.39 美元,24小时涨幅 2.67 %。
 


 

图3 “非小号”数据排行中显示,截止发稿时,流通市值前20名加密数字货币中,各主流币种走势涨幅均无明显差异。 
 


 

图4、图5分别为“BTC/ETH套利策略”的长周期、短周期相关性分析套利图。
 

简要说明以下几点逻辑:
 

1. BTC自创造伊始,总数量被设置为2100万个上限,永不增加,从一开始就具备了天然的通缩特性。然而,ETH却不具备这样的属性,从长远看,“物以稀为贵”,注定了BTC的内在价值高于ETH。
 

2. BTC的设计是基于复杂的密码学,保证了它的安全性;ETH的安全性在TheDAO被攻击事件中不堪一击,导致300多万以太币资产被分离出TheDAO 资产池。
 

3. BTC在美国芝加哥CME、美国芝加哥CBOE均上有期货合约,受到华尔街主流资本的认可、青睐;相较之下,ETH却更多的与目前备受诟病的“ICO”、“空气币”等联系较多。
 

因此,容易理解在“ICO”及山寨币盛行之后,BTC相比ETH价值急速缩水,BTC/ETH从2016年12月份最高峰的128,一路跌至2017年6月份的10上下,半年时间缩水在10倍以上。
 

当下,种种迹象表明,ETH在去泡沫阶段,比如国家再一次对“ICO”、“空气币”的严厉打击,等其它具体原因不再展开。因此,从长远价值投资角度看,此时“买入BTC,同时做空/卖出当价值的ETH”无疑是较好的选择。一方面凸显了比特币的长期价值投资,另一方面又可以在熊市安心持币,并且获得正收益。
 

目前来看,8.21日开仓“BTC/ETH”套利策略时,比值为23,如今这一比值已经涨至25,由此可以看出,开仓逻辑正在正确的道路上执行。

 

IDAX操作策略
 

投机策略(20180803):市价杠杆借币做空ETH,LTC,EOS;止损设置日内高点,继续下跌设置正损保盈。
 

20180806策略,考虑平台支撑,盈利部分走一半,剩下一半止损位不变,用已盈利的利润保护头寸。
 

20180822策略,仍以20180813日内最高点为正损。
 

20180827策略,继续执行。
 

 ---------------------
 

套利策略(20180821):开仓市价买入BTC,做空卖出等价值的ETH。止损BTC/ETH 小于18,当前BTC/ETH为22,止盈目标为BTC/ETH大于35;盈亏比合计大于3:1。
 

20180827,执行
 

  --------------------- 
 

投机策略20180822,短线市价290附件开空ETH,止损设置300.5
 

20180827,执行

 

免责声明:

本报告为公司内部交流报告,是基于目前已公开可获得信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性,所表述的意见仅为内部交流学习,并不构成对任何人的投资建议,据此投资,责任自负。

数据报告
 

现货市场方面,Coindesk统计BTC价格截止发稿时显示为6679.56美元;过去24个小时内,触及最高价6727.95美元,最低价6580.41美元(见图1)。
 


 

期货市场方面,CBOE 比特币期货XBT主连 2018年08月24日收盘涨至6605 点,较前一日上涨 200点,整体涨幅超3.0 % 。其中,日内最高点为6635点,日内最低价为6450点。持仓量2618手,与前一交易日相比无变化;成交量为1847手,较前一日减少415手(见图2)
 

要闻汇总
 

1. 香港ECO Value coin项目方莅临GBC/IDAX全球区块链交易所,双方就ECO项目的发展合作进行了友好洽谈。
 

2. 据期货日报,对于数字货币,通过期货的杠杆功能,有助于扩大市场参与者、提高比特币成交量。低成本和便捷的交易方式使得期货价格更为敏感,也更加有利于体现市场参与者对未来走势的判断,从而促进比特币定价均衡。
 

3. 中国工程院院士陈晓红在长沙举办的区块链院士高峰论坛上发表演讲,她表示,“区块链作为一种底层技术,未来将与大数据、物联网、人工智能为代表的新技术相互渗透、融合发展,并将这些技术的潜能进一步激发。”
 

业内观点
 

1. Tommy认为, BTC继续在6600美元附近整理,小时图的上升通道良好,价格维持在120MA以上,预计整理充分后多头会再次发起上攻。
 

2. BCtrend分析师认为,全网算力连续10日未有新突破,矿主意见趋于统一,散户活跃度趋于冰点,BTC价值回归可期。
 

IDAX投研观点
 

过去24小时,截止早盘收盘,BTC全球均价 7327.00 美元,24小时涨幅 8.87 %;BCH全球均价 547.00 美元,24小时涨幅 1.87 %;EOS全球均价 5.05 美元,24小时涨幅 0.06 %;ETH全球均价 284.00 美元,24小时涨幅 1.85 %;LTC全球均价 59.39 美元,24小时涨幅 2.67 %。
 


 

图3 “非小号”数据排行中显示,截止发稿时,流通市值前20名加密数字货币中,各主流币种走势涨幅均无明显差异。 
 


 

图4、图5分别为“BTC/ETH套利策略”的长周期、短周期相关性分析套利图。
 

简要说明以下几点逻辑:
 

1. BTC自创造伊始,总数量被设置为2100万个上限,永不增加,从一开始就具备了天然的通缩特性。然而,ETH却不具备这样的属性,从长远看,“物以稀为贵”,注定了BTC的内在价值高于ETH。
 

2. BTC的设计是基于复杂的密码学,保证了它的安全性;ETH的安全性在TheDAO被攻击事件中不堪一击,导致300多万以太币资产被分离出TheDAO 资产池。
 

3. BTC在美国芝加哥CME、美国芝加哥CBOE均上有期货合约,受到华尔街主流资本的认可、青睐;相较之下,ETH却更多的与目前备受诟病的“ICO”、“空气币”等联系较多。
 

因此,容易理解在“ICO”及山寨币盛行之后,BTC相比ETH价值急速缩水,BTC/ETH从2016年12月份最高峰的128,一路跌至2017年6月份的10上下,半年时间缩水在10倍以上。
 

当下,种种迹象表明,ETH在去泡沫阶段,比如国家再一次对“ICO”、“空气币”的严厉打击,等其它具体原因不再展开。因此,从长远价值投资角度看,此时“买入BTC,同时做空/卖出当价值的ETH”无疑是较好的选择。一方面凸显了比特币的长期价值投资,另一方面又可以在熊市安心持币,并且获得正收益。
 

目前来看,8.21日开仓“BTC/ETH”套利策略时,比值为23,如今这一比值已经涨至25,由此可以看出,开仓逻辑正在正确的道路上执行。

 

IDAX操作策略
 

投机策略(20180803):市价杠杆借币做空ETH,LTC,EOS;止损设置日内高点,继续下跌设置正损保盈。
 

20180806策略,考虑平台支撑,盈利部分走一半,剩下一半止损位不变,用已盈利的利润保护头寸。
 

20180822策略,仍以20180813日内最高点为正损。
 

20180827策略,继续执行。
 

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套利策略(20180821):开仓市价买入BTC,做空卖出等价值的ETH。止损BTC/ETH 小于18,当前BTC/ETH为22,止盈目标为BTC/ETH大于35;盈亏比合计大于3:1。
 

20180827,执行
 

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投机策略20180822,短线市价290附件开空ETH,止损设置300.5
 

20180827,执行

 

免责声明:

本报告为公司内部交流报告,是基于目前已公开可获得信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性,所表述的意见仅为内部交流学习,并不构成对任何人的投资建议,据此投资,责任自负。