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OMG陷入流动性陷阱

作者:链大全 日期:2018-08-19 22:35:00


前文《这内容肯定没人喜欢》大圣标题党了一回,结果被币友以认真负责的态度指出大圣是在骂看文章的都不是人,这种较真的态度大圣很喜欢,以后有问题别客气,直接说事,大家学习起来会快得多。这篇文章里面我们从几个方面分析了一下如何跳出学校体制内的固定化学习方法,然后用不要脸、刨根问底、体验式学习、好为人师的办法来加快学习非结构化知识的速度。事实证明当我们迈出校门的时候,面临的很多问题都没有唯一答案,每个人的答题方式也不一样。这时候为了达到自己的目的,就需要进行破坏性的学习。为了租房子可以先去中介上班,不光可以了解行业内幕,还能知道怎么租到最便宜的房子;为了找对象,可以先跟小姐学习,要能劝小姐从良,那追什么姑娘都不难了;只要能放下身段、执着的追求问题的本质,那么你就能比别人学的快得多,成功的路上也能跑的更快。感兴趣的币友关注“币马温”在“序列文章”中浏览。

 


 

最近随着下跌趋势的延续,很多主流币种都出现了流动性问题。流动性是市场的血液,在任何时候、任何市场,投机者都要足够重视流动性,他的作用甚至超越了技术,可以归为战略层面上要考虑的因素。

 

流动性可以理解为一个品种或市场,单位时间内顺利成交的频率、投机者活跃程度、资金运转的速度。从不同维度可以制定出不同的量化标准,各种判定方法都有自己的依据,但是总是没有一种适合每个人的量化标准。究竟对于一个具体的投机者来说多大的流动性才算足够呢?我们先来看看不同的流动性水平会给交易者带来什么影响。

 

(1)零流动性市场、低流动性市场
 

所有投机品种上市集中交易之前都没有流动性,只有几个股东和监管机构知道。为了让大家感兴趣,获取上市后的流动性,首先要做的就是宣传。股市叫做路演、币圈现在靠开会、空投、拉群。说白了都是叫春,流氓们都来吧,老娘发情了。

 

刚上市的品种或者历史表现较差的品种一般都流动性差,比如小交易所上市的币种,还有国外几分钱的粉单、仙股。这种品种一般会有几个基本特点,委托单上买卖价格差距特别大、很长时间都看不到有一笔成交、委托单上挂单非常稀疏。当出现这种情况时,如果你想买入,那么你可能要比当前价格高很多才能买到,或者你想卖出时,你需要低于当前价格很多才能卖出去。如果是做多建仓,意味着你的成本将会增加很多,如果是止盈,也意味着利润会瞬间丢掉一大截。而且因为挂单间距很大,实际挂单量又不多,如果你卖出的量稍微大一点,可能就会击穿很长一段距离的买入委托单,在行情图上画出一条长长的下影线。当投机者看到这种态势的品种时,基本就能判定,流动性缺失,哪怕你有再多的利润,你也不一定能够拿走。所以这种品种绝对不能碰。

 

另外,一般交易所为了掩盖这种流动性缺失的现象,都会引入做市商机制。现在很多做市商都会通过自动化交易程序来模拟挂单,逐渐缩小买卖之间的价差,勾引买卖双方成交。现在很多山寨币流动性缺失,行情图上走成几乎一条直线的成交量,那就是机器人所为。

 

(2)正常的流动性市场。
 

一般具有一定流动性的品种上,我们可以看到委托单列表上挂单经常在变动,那是因为投机者跟随价格不断的出价、撤单导致的。有的交易所还能够看到每一个价格上挂单账户的数量,也就是有几个账户或几个人愿意在这个价格上交易,这个数字也会经常变动。而成交列表上,比较活跃的品种会看到一分钟内每隔几秒就有成交的信息刷新,甚至是1秒内有多笔交易成交。不过一般交易所会设置刷新间隔,所以光凭肉眼可能看不出这里具体是多少人成交了。

 

在这种品种上,卖一和买一的价格间距一般都会只差一个最小价格变动单位。以比特币为例,最小变动单位是0.1,那么我们会看到,卖一价是6414.5,买一价就是6414.4,这时候如果你想以卖一的价格买入,只要你计划的仓位没有超过卖一的委托量,那么只要下一个市价单,你就能以最接近当前成交价的价格买到比特币。如果你想卖出也是一样。这种品种中,买入卖出的滑点都很小,我们最好参与这种资金流动顺畅的品种。

 

(3)流动性过剩。
 

这里分两种情况。如果一个市场处于快速膨胀的阶段,比如去年年底的比特币,场外大笔资金蜂拥进入,那么这个时候成交会异常火爆,大量的投机者拿着钱等着买入,而前面持有比特币的投机者已经获得了巨大的利润,也等着以最好的价格卖出。这时候每个价格位置上都会有巨量的挂单,买卖双方在不断碰撞中产生很大的成交量。这个时候,因为买卖双方都很浮躁,任何一点价格变化都有可能引起很大的跟风效应,所以这时候伴随着大成交量的往往是剧烈的价格震荡。这种市场我们尽量不要参与,哪怕是短线高手,也要轻仓快进快出,稍不留神可能价格就能跑出很远。

 

还有一种情况是本来流动性欠佳的品种突然在某一时间段成交非常旺盛。出现这种情况往好了想可能是有什么突发利好,但一般都是主力在作势,吸引散户注意。所以当发现一个品种流动性出现异常的时候,也尽量不要去凑热闹。

 

看完这几种流动性差别,我们再来研究下究竟什么样的流动性水平是最适合投机者的,如何来度量呢?
 

其实很简单,币马温交易系统的设计思路就是保护本金,在判断流动性上一样要参考这个标准。如果投机者操作一个品种计划仓位是100个比特币,那么你就要看看当前委托单上能不能够承受你这100个比特币的交易,如果卖一不够,再看看卖二,还不够就继续往上看,直到加起来能够容纳掉你这100个比特币的买单,这时候看看价格已经到什么位置了。如果价格偏差和你计划买入的价格相差不多,不会影响到计算出来的风险收益比太多,那么这个品种的流动性就合适。如果你发现一屏幕的挂单都吃不下你的买入量,那就别做了,赚了钱也不一定出的来。

 

现在的OMG就出现了这种情况:
 


 

15分钟图上看,跳空的价格断点还不算太明显。
 


 

但是订单表上价格偏移2%的深度内,也只有20000多的委托单。这对于稍微大一点的仓位来说就很危险了。比如你有10万个OMG的空头仓位,可能你一次性买入平仓就能推高价格10%甚至更多,这也意味着你的利润瞬间就缩水10%。昨天大圣试着让操作员手动平掉了一部分仓位,结果价格涨得拦都拦不住。可能后市这个品种我们会采用手动平仓的方式来逐渐清仓。也正是因为这个原因,今天研报中我们取消了OMG之前制定的做空加仓计划和今天新出现的潜在做多计划。
 

行情依旧在震荡,大部分品种都在随波逐流,没有什么太出格的走势。成交量上看开始有一点点萎缩,估计还有个2-3天吧。